Наращиваем позиции Buy по нефти | 25 марта 2016

Прогноз на неделю 21-25 марта:

XAU/USD:

Сырьевые активы пользуются стабильным спросом, однако “желтый металл” начинает сдавать свои позиции. На золото позитивное влияние оказывало снижение американской валюты: за последние три недели индекс долларовой корзины (USDX) похудел на 3,15%. А также рост инфляционных ожиданий, на фоне роста цен на энергоносители. Как мы видим позитивный фон сохраняется: доллар упал после заседания FOMC, а нефть, не смотря на коррекцию в первой половине минувшей недели смогла завершить торги в “зеленой зоне”. Получается, нужно открывать позицию Buy и ждать роста котировок? На мой взгляд, нет. Это позитивный фон способен оказать драгоценному металлу краткосрочную поддержку, которую необходимо использовать для открытия позиций Sell. “Рост “аппетита к риску” будет оказывать давление на золото, как “безопасный” актив. В марте сформировалась позитивная среда для мировых рынков акций: ЕЦБ пошел на дополнительное смягчение кредитно-денежной политики, а ФРС США понизил прогнозы по повышению учетной ставки. Когда два ведущих мировых центробанка сохраняют “политику дешевых денег” – быки мчатся на фондовые площадки и скупают акции. Динамика XAU/USD и индекса S&P500 также подтверждает эту тенденцию: за последнее пять торговых недель золото прибавило в весе 1,36%, а индекс широкого рынка потяжелел на 9,74%. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1262/1276 и фиксировать прибыль на отметке 1227.

BRENT:

Нефть демонстрирует рост котировок на протяжении последние пяти торговых недель и инвесторы активно выкупают просадки, что указывает на наличие устойчивого восходящего тренда. На мой взгляд, в течение недели следует открывать позиции Buy по двум причинам. Во-первых, ФРС США понизила свой прогноз по изменению учетной ставки на текущий год, что является негативным фактором для доллара и позитивным для черного золота, поскольку стоимость нефти деноминирована в американской валюте. Если в декабре году ФРС планировала повысить учетную ставку в 2016 году на 1%, то сейчас ожидается рост на 0,5%. Во-вторых, ключевые игроки мирового рынка договорились о встрече в Дохе 17 апреля, чтобы прийти к консенсусу по поводу заморозке добычи нефти. Сейчас инвесторы продолжают наращивать длинные позиции в преддверии этого саммита, что способствует росту котировок. Нельзя обойти стороной и сокращение запасов бензина в США. За последние четыре недели запасы сократились на 8,97 млн. баррелей. Таким образом, позитивный фон сохраняется и в этой связи, следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 40.70/39.70 и фиксировать прибыль отметке 42.50.

S&P500:

В понедельник нельзя исключать снижения котировок, поскольку назрела техническая коррекция: котировки индекса растут последние пять торговых недель, однако это снижение следует использовать для наращивания длинных позиций. ФРС США не разочаровала участников американского фондового рынка. Монетарные власти не горят желанием агрессивно ужесточать кредитно-денежную политику, что играет на руку “быкам”. Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая отражает ожидания по ставке FED и двигается в противофазе с рынком акций, по итогам минувшей недели снизилась на 0,11%. На мой взгляд, этот фактор является позитивным в краткосрочной перспективе, до начал сезона корпоративной отчетности, который стартует через две недели. Вторую неделю подряд на американском рынке акций доминирует энергетический сектор, который тянет рынок вверх: рост котировок нефти способствует сильному спросу на акции нефтегазового сектора. Как было отмечено ранее: по “черному золоту” сохраняется позитивный фон и можно ожидать продолжения восходящего тренда. На этом фоне в течение недели следует позиции Buy на снижение котировок в область 2028/2005 и фиксировать прибыль отметке 2060.