Во второй половине дня ждем роста доллара | 13 апреля 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за март (предыдущее значение -0.1% м/м; прогноз 0.1% м/м).

15.30 мск. США: Индекс цен производителей за март (предыдущее значение -0.2%м/м; прогноз 0.3%м/м).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за апрель (предыдущее значение -4,937M; прогноз 2,800M).

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет публикации макроэкономической статистики из США. Оба отчета, которые будут опубликованы в 15.30 мск., имеют прямое отношении к инфляции и в этой связи, представляют особый интерес для участников рынка. В конце апреля FED проведет свое очередное заседание по кредитно-денежной политике и чем больше позитивных релизов мы получим, тем больше шансов на то, что монетарные власти начнут всерьез говорить о неизбежности повышения процентных ставок в среднесрочной перспективе. Шансы на то, что оба сегодняшних отчета будут позитивными достаточно высокие. Во-первых, в США растут доходы населения, что в совокупности с ростом потребительской уверенности от Conference Board, указывает на увеличение объема розничной торговли. Во-вторых, рост котировок на товарном рынке традиционно способствует увеличению показателя PPI. В этой связи, сегодняшние позитивные отчеты в совокупности с сильными данными по рынку труда, которые были опубликованы 1 апреля, добавят оптимизма медведям. Необходимо также отметить, что выступавший накануне Президент ФРС Филадельфия Патрик Харкер заявил о том, что не исключает повышения учетной ставки 3 раза в течение года. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1440/1.1480 и фиксировать прибыль на отметке 1.1380.

GBP/USD:

В первой половине дня можно ожидать продолжения восходящей тенденции по двум причинам. Во-первых, позитивный отчет по инфляции в Великобритании за март способствовал продолжению позитивного тренда на долговом рынке. Дифференциал доходности государственных облигаций США и Великобритании сокращается последние три торговых дня, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, динамика товарного рынка также играет на руку “быкам” по британской валюте: нефть и металлы пользуются устойчивым спросом, что традиционно является негативным фактором для доллара, поскольку стоимость commodity деноминирована в американской валюте. Однако во второй половине дня, мы можем увидеть снижение котировок на фоне спроса на доллар. Как было отмечено ранее, Соединенные Штаты сегодня могут порадовать трейдеров позитивной макроэкономической статистикой. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4230 -1.4350.

USD/JPY:

В данной валютной паре сложилась не однозначная ситуация. Дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы и тем самым, будет оказывать поддержку доллару. Накануне ведущие американские фондовые индексы закрыли день в “зеленой зоне” на фоне уверенного роста бумаг энергетического сектора. Черное золото потяжелело во вторник более 4%, что поддержало спрос на акции сырьевых компаний. Увеличение спроса на рисковые активы традиционно является негативным фактором для йены, как валюты фондирования. К тому же, как было отмечено ранее, позитивные релизы из США по розничным продажам и PPI, могут усилить спрос на доллар. Но не станет ли это движение вверх “бычьей ловушкой”? Шансы на такой исход достаточно высокие, если посмотреть на первые квартальные отчеты американских корпораций. Алюминиевый гигант Alcoa отрапортовал о падении квартальной прибыли на фоне снижения цен на сырьевые товары, сильного доллара, а также закрытием заводов. В среду и четверг все внимание инвесторов будет сфокусировано на публикации отчетов ведущих банков: JPMorgan Chase & Co, Bank of America, BlackRock. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 108.00 -109.00.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.